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创业板长阴突袭:是猝死还是继续狂奔?
 
  创业板指数在本周前三个交易日连续拉出三根阳线突破1200点,并创出该指数有史以来的收盘次高位。而这样的K线组合呈多头排列,后市被普遍看好。不过,一片大好形势被昨天一根长阴终结,创业板指数以暴跌4.40%收盘,收报1150.39点。
  一位北京的私募人士和记者交流时认为,这种光头光脚的阴险更像“断头铡刀”一根阴线吞噬了三根阳线。
  有看法谨慎的,当然也有相对乐观的。上海阜盈投资董事长张卫民此前曾对记者表示,市场虽然有起有落,仍坚决看好创业板及其后市。这样的情绪在市场中也随处可见,甚至有投资者喊出“天空才是创业板的尽头”这样的豪言壮语。
  资金净流出创新高
  预测涨跌历来都是“公说公有理,婆说婆有理”,对数据的解读也一样。Wind资讯数据显示,昨日创业板整体资金净流出28.57亿元。而本周前三个交易日的资金流向分别是净流入5.1亿元、净流出6856万元、净流入1.48亿元。昨日的资金净流出金额已创出了近三个月以来的新高,包括创出2012年1月以来最大跌幅的6月24日,当天创业板的资金净流出也仅为11.63亿元。
  具体到个股上,昨日仅有华谊兄弟(38.010,3.46,10.01%)因重组涨停,至于跌停则有7只股票,集中在前期热炒的互联网、3D打印概念股中。
  资金净流出最多的股票则是基金重仓股,如乐视网(30.480,0.06,0.20%)净流出2.83亿元、光线传媒(41.490,0.69,1.69%)净流出2.22亿元、东方财富(17.490,0.49,2.88%)净流出1.82亿元、富瑞特装(75.000,-6.23,-7.67%)净流出1.46亿元、银邦股份(29.170,0.10,0.34%)净流出1.38亿元。最典型的是富瑞特装与昨日跌停的银邦股份,二季报显示两者基金持仓占流通股的比例均超过20%,富瑞特装共有28家机构持股,占比23.59%;银邦股份只有5家机构持股,占比31.19%。
  昨日的公开交易数据也说明了这个趋势,所有上榜股票中,即便是涨停的华谊兄弟,也被机构抛售了708.79万元。但二季报显示,已经有51只基金“埋伏”在华谊兄弟中,持股市值达到23.89亿元。昨日的机构抛售是否意味着它们对目前创业板整体行情的不信任?
  泡沫越挤越多?
  多位市场人士都对记者表示,目前创业板的上涨更多是资金推动型上涨。上海睿通投资管理有限公司董事总经理李茁表示:“创业板上涨的逻辑很明显,就是主板萎靡不振,存量资金为了找到新的获利点,外加经济转型等政策导向,创业板自然成了最好的标的。市场中的绝大部分资金都是追求绝对收益的,也需要往赚钱效应多的地方去。”
  也有机构人士表示自己看不懂,但是有轻仓参与。“盘小故事多的创业板吸引资金,后果就是这样的上涨。很多人都知道这样的上涨没有业绩支撑,但舞曲还没终结,舞者就不该退场,或者说尽管从价格围绕价值上下波动的规律上来看不应该这样大幅度偏离,但这样也算是市场的选择,只能顺势而为。”一位私募机构人士如此表示。
  此外,戏剧性的事件在昨日层出不穷,也导致股市今后走向不确定性增加。
  招商银行(10.69,-0.14,-1.29%)285亿元配股方案获得证监会批准,同时,京东方A(2.18,-0.01,-0.46%)公布460亿元的增发方案,两项融资金额合计745亿元。而至今令市场惧怕的IPO,已过会但未发行的86家公司总共筹资才565.33亿元,两家主板的上市公司一开口就超过了这个金额。
  不过,主板并未因这个消息受到大的冲击,这样或将导致资金在未来更加扎堆在创业板。记者发现,创业板指数自585.44点以来,走势形态上与2007年A股走势极为相似,一波上涨后便是一个画出M字走势的震荡,其后便再次上涨,只是昨日的“断头铡刀”让投资者们有所警觉。
  “首先是当初创业板从1239.60点到585.44点比腰斩还惨痛的记忆犹在。”上述私募人士这样对记者说,“其次是Shibor的中枢上移。从历史上看Shibor与股市的负相关度非常紧密,前者高的时候后者往往表现就不好,因此既然Shibor中枢上移,那么股市相应的表现就不用过度期待。”
  他也对记者表示,自己也关注到创业板业绩增长不如去年。记者曾做过统计,今年创业板业绩预报中仅有133家报略增,这个历来预报最集中的类别在去年报148家,其余如预减等负面业绩预告类别的家数比去年都有增加。而创业板估值已经创了新高,Wind数据显示,昨日创业板市盈率达到52.41倍,是近12个月以来的新高。“假如业绩跟不上,估值会继续向上,泡沫也会越来越大。”上述私募说,自己也只是战战兢兢地参与行情。

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