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园城黄金天价投资袖珍矿 离奇成新率托价隐情
 
  采矿权评估值仅32万元的矿体,其资产竟然评出了4700万元的天价。这一幕正在园城黄金(11.74, 0.47, 4.17%)(600766.SH)上演。
  8月12日,园城黄金发布了辽宁省喀左县中三家金矿华子沟采区1号矿体采矿权评估报告书和资产评估报告书,前者由山东新广信有限责任会计师事务所出具,后者是山东新广信资产评估公司出具。评估对象分别是1号矿体(硫磺板2号)采矿权及其资产,评估价值分别为32万元和4700万元。
  采矿权评估报告书显示,1号矿体就是一个袖珍矿体,圈定的矿区面积为4.95平方公里。评估数据称,1号矿体的可采储量为3371吨,金品位仅有5.88g/t,可采金金属量仅为19.82kg。以上海黄金交易所Au9995金2013年6月平均交易价268.85元/克计算,其正常年度产品销售收入仅为399.72万元。
  可就是这么一个袖珍矿体,其资产却评出了4700万元的天价。
  在北京一位专业的矿权评估师看来,井巷工程和房屋建筑物等的评估值、成新率选择虚高,木支护+砖的结构怎么可能值这么多钱。更重要的是,采矿权明年10月份到期,一旦政府不通过,这些都将变成不能用的垃圾,木支护的防护措施也令人怀疑。
  评估报告书中1号矿体的账面价值为0,同样引发质疑,“意味着没有发票,有发票的话,就会见帐。”上述评估师表示,“另外评估书里没有计提存货跌价准备和资产减值损失。遇到这种情况,我们一般接的可能性就比较小”。
  可在账面价值为0的情况下,山东新广信资产评估公司仍将1号矿体的木支护、砖房、办公设备等评估了4700万元。
  这一幕背后究竟有何蹊跷?
  天价评估值构成
  值得庆幸的是,这份粗糙的资产评估报告书披露了评估明细表。
  记者查阅评估明细表发现,1号矿体资产4700万元的评估值主要由三部分组成: 流动资产1090.81万元、固定资产3577.05万元、设备是564.58万元。
  固定资产里井巷工程占了大头,包括4个斜井、4个平巷和通风、人行安全通道。这些井巷工程原值4098万元,成新率73%,评估值高达2992万元。
  “这些井巷工程的支护方式是木支护+砖,连金属都没有,4000万元的原值太高了。”上述评估师表示,况且是1982年建的,使用年限撑死也就30年左右,可评估报告书里竟将其成新率取为73%。
  按照“成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100%”计算,这些井巷工程的总使用年限将高达114年。
  “这个成新率太高了。如果井巷工程经过重新修缮,且加固,成新率也就三四成,一般也不超过五成。”杭州一位矿业资产评估人士告诉记者。
  如果按其最近大幅修缮,成新率高达50%计算,这部分井巷工程的估值大约为2049万元,比原来的评估值低了900多万元。
  固定资产里,1982年建的机房、宿舍、洗刷间、传达室等9个砖结构建筑物的评估值是15万元。价值虽然不大,但是成新率为45%,也显偏高。
  “砖房使用年限也就是二三十年,即使后期改造,加了钢筋,能达到35年已是少之又少了。”上述北京评估师表示,按这个评估法,其使用年限高达55年。
  另外,1号矿体的流动资产占了1090.81万元,只是存货一项。包括5300吨原矿石和540吨富矿,评估价值分别为565.3万元和525.5万元。
  “既然有存货,应该计提存货跌价准备的,但是评估里并未计提。”上述北京评估师表示,“另外其也无计提资产减值准备,填表日是2013年5月30日,而评估基准日是2013年6月30日,应该是个笔误。整个评估报告简单得看起来就是评估助理撰写的。”
  做高资产评估或另有隐情
  采矿权只有32万元,资产却高达4700万元,且采矿权明年10月就到期了。买矿者园城黄金缘何甘当冤大头?
  园城黄金董秘办人员在回答评估太高的疑问时表示“这是评估公司的事情”。“山东新广信资产评估的人是由山东新广信有限责任公司会计师事务所分离出去的,创始人大部分也是会计师事务所过去的。”新广信会计师事务所一位工作人员表示。
  证监会一位信访人员则在电话中表示,证监会对涉及资产收购中的上市公司及中介机构都是进行监管的。
  今年初,证监会曾下发《会计监管风险提示第5号》,针对资产评估机构在上市公司股权交易评估过程中的盲区、问题与弊病,明确了监管关注事项。
  “我曾经参与过现场复查。”上述杭州评估师对记者表示,是上市公司收购事后被举报,举报的有专业人士和投资者,但是复查并检查底稿后没发现高很多,所以就没有处罚。
  在上述杭州评估师看来,井巷工程中木支护会遭遇渗水,因此安全性并不太好,山东新广信资产评估公司给出的成新率太高了。
  “这里的猫腻很多。如果园城黄金看中了这个矿,但采矿权快到期了,评估值又上不来,只能通过其他渠道回补,如提高资产评估值。”上述北京评估师表示。采矿本身是地下活动,即使地上围起栅栏,但地下还可伸出采矿范围内很多距离。实际上,他们伸出的范围比采矿权大得多。
  “我曾经接过一个案例,看了证和报告后,发现采矿权价值很低,但是对方要求开出三四千万的评估值,只能用另外一种方式增加价值。”上述北京评估师表示。

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