中文   英文  
   
 
 
   

 

中华尚略
 

某集团公司并购水电公司财务顾问
  

一、项目背景
  某集团公司是以环境保护和清洁能源等为主业的大型产业投资集团,在水力发电领域已经具有了一定规模,为进一步完善水电业务布局,增强清洁能源业务板块市场竞争力,拟并购某大型水电公司(以下简称“目标公司”)。
  目标公司是一家以水力发电为主营业务的大型国有企业,同时兼营生物质发电、风电、输变电等业务,资产总额约200亿元,下属参控股子公司80余家。目标公司水电业务广泛分布在我国新疆、宁夏、云南、湖南、河南等多个省份,已投产和在建电站总装机容量约350万千瓦,是我国中小水电的龙头企业。
  为论证投资可行性、降低交易风险,某集团公司聘请中华财务作为本次并购财务顾问,为并购提供专业化服务。
  二、项目内容
  基于以上背景及企业发展需求,经协商,约定中华咨询为客户提供如下服务:
  1、财务尽职调查:调查目标公司财务状况,包括:财务、税务、内控体系、关联交易,分析目标企业的偿债能力、盈利能力、现金流量、资金缺口等。
  2、汇总分析:汇总法律、设计院等其他中介机构尽职调查结果,对目标公司进行全面分析,发掘目标公司投资价值并充分揭示可能存在的风险,针对尽职调查过程中发现的问题,提出专业性意见和建议。
  3、投资可行性分析:预测目标企业未来前景,测算项目投资收益相关的财务评价指标,提出项目投资建议、投资风险和对策。结合本项目的投资意图及目标公司管理现状,提出并购后整合建议。
  4、作为中介机构项目牵头人,协调各中介机构现场工作和报告出具。
  三、项目难点
  目标公司是资产规模大、业务区域分布广、公司经营差异大、在建工程项目多,需要在对目标公司及其各电站项目全面调查的基础上,摸清各子公司及具体电站项目经营管理情况,明确各在建项目建设进度和未来资本支出计划,核实目标公司已经取得的项目开发权,在此基础上,对目标公司项目资源、盈利能力和项目投资价值做出合理评价。